인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 11일 엘앤에프에 대해 2분기 재고 소진 속도가 빨라지며 실적이 개선될 것으로 평가했다. 목표주가 33만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

엘앤에프는 1분기 매출액이 전년 동기 대비 146% 증가한 1조 4000억원을 기록했고 영업이익은 24% 감소한 404억원을 기록했다. 신한투자증권은 시장 기대치 683억원 대비 41% 부진한 실적을 기록했다고 분석했다.

정용진 신한투자증권 연구원은 “환율 이연 효과와 출하량 부진의 영향으로 영업이익률이 3%로 낮아졌다”며 “주요 고객사의 1월 가동 중단으로 예상보다 분기 출하량이 감소했다”고 설명했다.

신한투자증권은 엘앤에프의 2분기 영업이익률이 4.7%로 개선될 것으로 기대했다. 높은 원가로 제조된 재고의 소진 속도가 실적 개선의 속도를 결정할 것으로 예상했다.

정 연구원은 “엘앤에프의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 88%, 24% 증가한 1조 6000억원, 763억원을 기록할 것”이라며 “국내 경쟁사들 대비 지나친 저평가 구간에 있다”고 말했다.