인더뉴스 권용희 기자ㅣ신한투자증권은 11일 롯데칠성에 대해 내수 소비 침체로 지난해 4분기 실적이 부진했다고 평가했다. 이에 목표주가를 16만원에서 15만원으로 하향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

롯데칠성의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 0.5%, 15.6% 늘어난 9233억원, 92억원으로 시장 기대치를 밑돌았다.

조상훈 신한투자증권 연구원은 "내수 소비 침체, 원가 및 제조경비 부담에 일회성 인건비까지 반영되며 부진했다"고 설명했다. 이어 "별도 음료는 내수 소비 침체와 원가 및 인건비 부담으로 영업이익 적자 전환했다"며 "별도 주류는 수요 부진이 이어졌으나 마케팅 비용 효율화 노력으로 영업이익 흑자 전환했다"고 말했다.

올해 연간 매출액과 영업이익은 각각 4조250억원, 1850억원으로 추정된다. 해외 성장성이 향후 중장기 밸류에이션 수준을 결정할 것이라는 분석이 나온다.

조 연구원은 "내수 소비 침체와 원가 부담, 판촉 경쟁 심화 등 업황 부진에 따른 단기적인 주가 조정이 불가피하다"며 "기업가치 제고 계획을 통해 해외 매출 비중을 올리는 것을 제시한 만큼 해외 확장이 중장기적인 기업 가치를 반등시킬 것"이라고 말했다.