인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 22일 삼성바이오로직스에 대해 1분기 자회사 에피스의 영향으로 수익성이 감소했다고 평가하며 목표주가를 120만원에서 100만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

삼성바이오로직스는 1분기 연결 기준 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 41%, 8.7% 증가한 7209억원, 1917억원을 기록했다. 신한투자증권은 에피스 내부거래 매출과 상각 효과로 수익성이 소폭 감소했다고 분석했다.

정재원 신한투자증권 연구원은 “삼성바이오로직스의 올해 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 14.7%, 26.9% 증가한 3조 3442억원, 1조 2483억원을 기록할 것”이라며 “실적 컨퍼런스 콜에서 제시한 연간 매출 성장 가이던스 하단에 부합할 것”이라고 설명했다.

신한투자증권은 삼성바이오로직스의 1~3공장은 지난해와 유사하게 100% 가동이 예정돼 있고, 현재 부분적으로 가동 중인 4공장이 하반기부터 가세할 것으로 기대했다. 여기에 하반기 삼성바이오에피스의 휴미라 시밀러인 하드리마 미국 출시 이벤트가 있다고 덧붙였다.

정 연구원은 “하반기 중 5공장 착공이 시작될 것이고 4공장 역시 5공장 착공과 비슷한 시기에 18만리터에 대한 가동이 가능할 것”이라며 “다만, 기술이전 등 추가적으로 준비해야하는 과정을 감안하면 내년부터 본격적인 매출이 발생할 것”이라고 말했다.