인더뉴스 양귀남 기자ㅣ다올투자증권은 18일 이마트에 대해 올해 자회사 비용 축소로 수익성 개선이 가능할 것으로 평가했다. 목표주가 12만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

다올투자증권은 이마트의 지난해 4분기 매출액이 전년 동기 대비 9% 증가한 7조 4540억원을 기록할 것이고 영업이익은 35% 감소한 500억원을 기록할 것으로 전망했다. 시장 기대치를 하회하는 실적을 달성할 것으로 예상했다.

배송이 다올투자증권 연구원은 “대형마트 기존점이 8% 성장했고, 객단가 중심의 성장에서 객수성장으로 전환됐다”며 “식품 성장이 크게 확대되고 내식 증가에 따른 장보기 수요도 상승했다”고 설명했다.

다올투자증권은 이마트의 올해 수익성이 개선될 것으로 기대했다. 대형마트 영업이익률 개선, 쓱닷컴 적자 축소, 스타벅스 일회성 보상 종료 등이 주요한 원인으로 작용할 것으로 분석했다.

배 연구원은 “물가 효과에 내식 수요 상승 효과가 더해질 것”이라며 “자회사 비용도 상당 부분 축소하는 시점에서 턴어라운드 가시성이 확보될 때, 주가 모멘텀이 강화될 것”이라고 말했다.