인더뉴스 양귀남 기자ㅣ다올투자증권은 3일 삼성SDI에 대해 수요 둔화 우려에도 EV향 전지 출하량은 지속적으로 증가할 것이라고 평가했다. 목표주가 90만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

다올투자증권은 삼성SDI의 지난해 4분기 영업이익이 전분기 대비 11.4% 감소한 5012억원을 기록할 것으로 전망했다. 전자재로 부문 실저 부진과 연말 재고 조정 등의 일회성 비용으로 영업이익 컨센서스를 하회할 것으로 분석했다.

전혜영 다올투자증권 연구원은 “환율 및 판가 하락, 전자재료 부문 전방 산업 둔화에 따라 실적 추정을 소폭 하향한다”며 “다만, 실적 성장의 주된 요인인 EV향 전지 출하량은 지속적으로 증가할 것”이라고 설명했다.

다올투자증권은 에너지 부문에서의 4분기 영업이익이 3879억원을 기록할 것으로 예상했다. 소형전지의 출하량이 확대될 것이고 중대형 EV에서 Gen5 비중이 지속적을 확대될 것으로 전망했다.

전 연구원은 “글로벌 EV 수요 둔화 우려가 존재하지만 BMW의 BEV 판매 증가로 Gen5 출하가 확대되며 실적이 성장할 것”이라며 “OEM 업체들의 셀 다변화가 이루어지면서 추가 고객사 확보에 대한 기대감도 유효하다”고 말했다.