인더뉴스 박호식 기자ㅣ내년 LS일렉트릭(LS ELECTRIC)의 구조적인 성장이 가시화될 것이라는 증권사들의 전망이 잇따르고 있습니다.

유안타증권은 14일 LS일렉트릭의 내년 구조적인 성장을 예상하며 목표주가를 34만원에서 36만원으로 상향조정했습니다. 

손현정 연구원은 14일  "내년부터 추가적인 북미향 배전반 수주, 초고압변압기 증설효과가 기대된다"며 "중장기적으로는 HVDC 및 ESS 부문이 새로운 성장 축으로 부상할 전망"이라고 설명했습니다. 또 "GE Vernova와의 전압형 HVDC 컨버터밸브 공동개발 MOU 체결을 통해 국내 서해안 에너지고속도로 및 해외 HVDC 프로젝트 동반 진출 가능성도 열려 있다"며 "베트남 법인에서는 삼성SDI향 ESS용 BCP 및 PCS(전력변환장치) 매출이 증가하고 있으며, 향후 국내외 다른 배터리 기업으로 공급이 확대될 가능성이 높다"고 전망했습니다. 

장남현 한국투자증권 연구원은 "내년 상반기 미국 빅테크 업체들과 다수의 공급 계약을 체결할 것으로 예상한다"며 " 지난 2월과 3월 총 2500억원 규모의 공급계약을 체결한 후 1000억원 규모의 추가 수주를 기다리고 있는데 올해 하반기 추가수주 달성이 목표였으나 계약체결 예상 시점이 내년으로 이월되었다"고 전했습니다. 또 "지난 9월에는 미국 하이퍼스케일 데이터센터 전력 인프라 프로젝트 배전솔루션 공급계약을 체결하면서 AI 인프라향 수주를 꾸준히 늘리고 있다"며 "내년 해당 업체와 추가계약 체결이 전망되며 이에 더해 현재 미국 빅테크 업체들과 제품공급을 위한 협의를 진행 중이며 수주 시기는 내년으로 추정한다"고 전망했습니다. 

장 연구원은 목표주가 35만원을 유지하면서 "안정적인 이익개선 국면에 진입했다"고 평가했습니다. 이와 관련 올해 영업이익을 전년대비 9.3% 증가한 4258억원(영업이익률 8.7%)으로 전망했고, 내년 영업이익은 29.7% 증가한 5524억원으로 예상했습니다. 

대신증권도 지난달 30일 LS일렉트릭이 내년부터 본격적으로 실적 성장 퀘도에 진입할 것이라고 전망했습니다.

허민호 연구원은 그 이유로 ▲올해 4분기 초고압/HVDC용 변압기 증설 완료(증설규모는 2024년 매출액 대비 1.8배), 내년 8월 동해안 HVDC 1차 프로젝트 준공 계획 등에 따른 초고압 및 HVDC 매출 증가 예상 ▲미국 빅테크향 전력기기(배전기기, 배전반, 변압기 등)의 수주 및 매출 확대 ▲베트남 법인의 삼성SDI의 ESS향 BCP(Battery Control Panel: 배터리 제어·보호용 패널) 매출증가와 국내 다른 배터리업체의 ESS향 BCP, PCS 매출 발생도 기대 ▲미국 및 베트남, 인도네시아 등 해외 전력기기 생산법인의 실적개선도 지속 등을 제시했습니다. 목표주가는 36만원.

한편 LS일렉트릭 올해 3분기 실적에 대해 대신증권은 매출이 전년동기대비 5% 증가한 1조1900억원, 영업이익 65% 증가한 1098억원으로 예상했습니다. 유안타증권은 매출이 전년동기대비 18.6% 증가한 1조2107억원, 영업익 64.1% 늘어난 1090억원으로 전망했습니다. 한국투자증권은 매출이 전년동기대비 21.4% 늘어난 1조2399억원, 영업익 64.9% 증가한 1096억원으로 제시했습니다.