인더뉴스 권용희 기자ㅣ한화투자증권은 27일 SK하이닉스에 대해 올해 4분기 모바일, PC 등 전통 수요처 수요 부진이 심화될 것으로 전망했다. 이에 목표주가를 26만원에서 25만원으로 하향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

SK하이닉스의 올해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 19조3770억원, 7조8820억원으로 추정된다. 올해 매출액과 영업이익은 각각 65조8030억원, 23조2660억원으로 예상된다.

김광진 한화투자증권 연구원은 "4분기 예상 영업이익을 기존 8조1000억원에서 7조9000억원으로 소폭 하향 조정했다"며 "모바일, PC 등 전통 수요처 수요 부진이 기존 예상 대비 심화될 것으로 보인다"고 말했다. 이어 "달라지 수요 환경을 감안한 연말 재고 소진 성격의 판매가 일정 부분 동반될 수 있을 것으로 판단한다"고 말했다.

내년 매출액과 영업이익은 각각 77조8920억원, 29조510억원으로 예상된다. 한화투자증권은 내년 예상 영업이익을 기존 31조7000억원에서 29조1000억원으로 하향 조정했다고 밝혔다.

김 연구원은 "AI(인공지능) 시장과 전통 수요처 간 수요 양극화 심화됨에 따라 가격 전망을 다소 보수적으로 가정한 데 따른 것"이라며 "내년 수요에서 변화가 없다면 디램은 내년 3분기, 낸드는 내년 1분기부터 가격 하락 압력이 커질 것으로 판단한다"고 설명했다. 이어 "HBM(고대역폭메모리) 시장 주도권은 주가 방어 논리로 작용할 것"이라고 덧붙였다.