인더뉴스 권용희 기자ㅣ한국투자증권은 19일 HD한국조선해양에 대해 상반기 고선가 호선 중심 양호한 수주 성과로 장기 수익성 개선 추세가 뚜렷해졌다고 평가했다. 이에 목표주가를 20만원에서 26만원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

HD한국조선해양의 올해 2분기 연결 매출액은 각각 전년 동기 대비 11.5%, 258.1% 늘어난 6조784억원, 2552억원으로 추정된다. 영업이익률은 9.6%에 달할 것이라는 분석이다.

강경태 한국투자증권 연구원은 "지난 1분기와 마찬가지로 삼호가 앞에서 끌고 중공업과 미포가 뒤에서 미는 구도"라며 "공정 정상화 구간에 진입한 HD현대미포의 흑자 전환 여부 또한 2분기 연결 영업이익 규모를 결정짓는 주요 요인"이라고 설명했다.

상반기 수주 성과로 장기 수익성 개선 추세가 더욱 뚜렷해졌다는 분석도 나온다. 7월 중순 기준으로 HD한국조선해양은 올해 수주 목표를 이미 초과 달성한 것으로 나타났다.

강 연구원은 "최근 3개년 동안의 7월 누적 성과를 비교하면 재작년에 비해 큰 차이가 없을 정도로 좋은 성과"라고 설명했다. 이어 "상반기에 수주한 호선들로 HD현대중공업과 HD현대삼호는 2027년, HD현대미포는 2026년 납기 슬롯까지 대부분 소진했다"며 "동일 선종과 선형이라도 선가를 매번 높여가면서 수주했다는 점이 중요하다"고 덧붙였다.