인더뉴스 권용희 기자ㅣ한국투자증권은 24일 BGF리테일에 대해 더딘 기존점 신장 회복으로 2분기 영업이익이 시장 기대치를 밑돌 것으로 전망했다. 이에 목표주가 16만5000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

BGF리테일의 올해 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 7.4% 늘어난 2조2541억원으로 추정된다. 영업이익은 같은 기간 0.8% 줄어든 775억원으로 시장 기대치를 밑돌 전망이다.

김명주 한국투자증권 연구원은 "평년보다 무더위가 빨리 시작된 점은 긍정적이나 기존점 신장 회복이 더디다"며 "내국인의 해외여행 증가에 따른 유동인구 감소, 더딘 경기 회복에 따른 온라인 채널에서의 저가 소비 증가 등 복합적인 요인 때문으로 추정한다"고 말했다.

올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 8조8050억원, 2590억원으로 예상된다. 더딘 기존점 신장 회복으로 유의미한 점유율 회복이 어려울 것이라는 전망이 나온다.

김 연구원은 "최근 상위 사업자의 점포 순증은 양호하나, 하위 사업자의 점포 수는 증가하지 못하거나 감소하고 있는 것으로 추정한다"며 "올해 편의점 기업들의 더딘 기존점 신장 회복 등을 고려했을 때, 소매시장 내 편의점 채널의 유의미한 점유율 회복은 어려울 전망"이라고 말했다. 이어 "당분간 유통 섹터로의 수급 부진이 예상돼 유의미한 주가 회복은 다소 시간이 걸릴 걸로 예상한다"고 덧붙였다.