인더뉴스 권용희 기자ㅣNH투자증권은 20일 CJ대한통운에 대해 부진한 내수 소비에 따른 택배 물동량 성장률이 둔화할 것으로 전망했다. 이에 목표주가를 16만7000원에서 15만3000원으로 하향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

CJ대한통운의 올해 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 3.7%, 7.6% 늘어난 3조715억원, 1210억원으로 예상된다. 전 사업부에서 점진적인 수익성 개선이 기대된다는 분석이다.

정연승 NH투자증권 연구원은 "택배 물동량은 전년 대비 4.5% 증가하나 단가는 1.3% 하락할 전망"이라며 "택배 시장점유율은 44.5%로 높아질 전망이고 CL(계약물류) 내에서는 W&D(창고 및 운송) 부문 외형 성장세가 10% 수준으로 고성장할 것"이라고 말했다.

올해 매출액과 영업이익은 각각 12조3220억원, 5420억원으로 예상된다. 부진한 내수 소비에 따른 택배 물동량 성장률이 주춤하며 외형 성장도 더딜 것이라는 전망이다.

정 연구원은 "부진한 내수 소비와 직구 규제 우려로 물동량 관련 우려가 존재한다"며 "택배 부가서비스 과금 시점도 예상보다 지연되면서 택배 단가가 제한적이지만 하락하고 있는 것으로 보인다"고 말했다. 이어 "소형 화물 비중 증가에 따른 구조적 택배 단가 하락도 예상된다"고 덧붙였다.