인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 10일 셀트리온에 대해 셀트리온USA 매각 관련 미실현수익 실현으로 매출이 증가했고 4분기 역시 실적 호조를 이어갈 것으로 평가하며 목표주가를 25만원에서 29만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

셀트리온은 3분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 61%, 30.4% 증가한 6456억원, 2138억을 기록했다. 신한투자증권은 컨센서스에 부합하는 실적이라고 분석했다.

이동건 신한투자증권 연구원은 “바이오시밀러 매출이 전분기와 유사한 수준을 기록한 가운데, 케미칼 매출 고성장과 셀트리온USA 매각 관련 미실현수익 실현으로 매출이 증가했다”며 “램시마IV의 론자 CMO 비중이 크게 늘지 않았고 생산성 개선으로 영업이익률이 전분기 대비 4%포인트 상승한 41.1%를 기록했다”고 설명했다.

신한투자증권은 셀트리온이 4분기 실적에 대한 우려가 불필요하다고 전망했다. 바이오시밀러 매출이 3분기 대비 증가할 것이고 진단키트 대비 수익성이 좋은 바이오시밀러 비중이 확대되는 만큼 영업이익률도 상승할 것으로 내다봤다.

이 연구원은 “본업인 바이오시밀러의 고성장은 이어지는 가운데 내년에는 신제품 출시 모멘텀이 꾸준히 가세할 것”이라며 “기존 탑 픽(Top Pick) 의견을 유지한다”고 말했다.