인더뉴스 최이레 기자ㅣ삼성증권은 17일 SK텔레콤이 이심(eSIM·내장형 가입자 식별 모듈)을 통한 신규 영업 재개로 점유율 방어에 나설 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가는 6만6000원을 유지했다.

삼성증권에 따르면 지난 15일 기준 SK텔레콤의 누적 유심 교체 가입자수는 약 807만명, 잔여 예약 고객은 182만명으로 추산된다. SK텔레콤은 지난 16일부터 물리적 재고가 필요없는 이심을 통해 신규가입을 재개한 상태다.

최민하 삼성증권 연구원은 "제한적이지만 이심 기반 스마트폰을 통해 약 한달 반 만에 신규가입을 재개했다"며 "유심에 대해서는 대기 수요 교체 완료가 예상되는 이달 20일 이후부터 신규가입자와 번호이동 영업을 재개할 수 있을 것"이라고 설명했다.

앞서 SK텔레콤은 유심 해킹 사태로 인해 과학기술정보통신부의 행정지도(5월 1일)를 받으며 5월초부터 신규 영업을 전면 중단한 바 있다. 다만 국내에서 이심 이용률은 아직까지 낮은 수준에 머물고 있다. 업계에 따르면 이심 가입자 비중은 전체의 3% 미만으로 파악된다.

최 연구원은 "이심은 2022년 9월 국내에서 상용화됐지만 구형 단말기에서는 지원이 되지 않고 디지털 사용에 취약한 이용자들은 보다 직관적인 물리적 유심을 선호하는 등 국내에서는 활성화되지 않았다"고 분석했다. 

그럼에도 불구하고 SK텔레콤이 이심을 활용해 신규영업을 재개한 만큼 가입자 이탈 방어에 나설 것으로 보인다. 더불어 유심 해킹 사태 관련 최종 결과가 나오는 6월말 이후 불확실성이 일부 해소될 것으로 기대된다.

최 연구원은 "한국통신사업자연합회(KTOA)에 따르면 지난 4~5월 동안 SK텔레콤에서 발생한 순가입자 감소는 약 52만명으로 이는 점유율 하락으로 이어졌다"며 "민관합동조사단 최종 결과가 6월말 발표될 예정으로 이후에는 관련 불확실성이 어느 정도 일단락될 것"이라고 전망했다.