인더뉴스 권용희 기자ㅣ대신증권은 29일 S-Oil에 대해 정제마진 개선으로 정유 부문 호실적이 기대된다고 평가했다. 이에 목표주가 9만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

S-Oil의 올해 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 6.9% 늘어난 9조7020억원으로 추정된다. 영업이익은 4768억원으로 같은 기간 7.5% 줄어들지만 직전 분기 대비 흑자 전환할 것이라는 전망이다.

위정원 대신증권 연구원은 "정제마진 개선으로 정유 부문 예상 영업이익이 직전 분기 대비 5771억원 개선된 2659억원으로 추정된다"며 "윤활유 판가 하락에 따른 마진 감소로 윤활 부문 영업이익은 1777억원을 기록할 전망"이라고 말했다.

올해 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 18.8%, 941.5% 늘어난 9조2910억원, 3790억원으로 추정된다. 우호적인 업황이 지속되며 정제마진 강세 흐름이 이어질 것이란 전망이다.

위 연구원은 "2분기 아시아 지역 내 정기보수 집중에 따른 가동률 하락 및 러시아 휘발유 수출 금지 조치로 타이트한 공급 상황이 지속될 전망"이라며 "견조했던 수요 흐름이 계절적 성수기로 이어지며 상반기 정제마진 강세가 이어질 것"이라고 말했다.