인더뉴스 박경보 기자ㅣKTB증권은 5일 대웅제약(069620)의 목표주가를 기존 12만원에서 13만원으로 올리고 투자의견도 ‘매수’로 상향 조정했다. 주가는 이미 최악의 소송결과를 반영하고 있고, 점진적인 실적 정상화와 R&D 성과가 기대된다는 판단이다.
이혜린 KTB증권 연구원은 “대웅제약은 올해 3분기 메디톡스와의 소송비용을 축소하고 나보타 매출 회복으로 예상을 상회하는 호실적을 냈다”며 “예측하기 어려운 ITC 소송 결과를 2주 앞둔 상황에서 무리한 판단일 수 있지만, 한올바이오 지분가치 제외 기준 5000억원 내외인 현재 기업가치는 이미 소송결과를 최악으로 반영하고 있다고 본다”고 분석했다.
이어 “대웅제약의 3분기 매출(별도기준)은 내수는 메디톡신 허가취소 반사이익, 수출은 캐나다 초도 물량 선적으로 전년 대비 순증했다”며 “관세청 잠정치 통계 기준 10월 미국향 보툴리눔 독소 수출 규모는 37억원으로, 3월 이후 7개월 만에 의미있는 에볼러스향 매출이 발생했다”고 설명했다.
그러면서 “내수는 메디톡신 허가 취소 반사이익이 지속될 전망”이라며 “앞으로 긍정적인 R&D 모멘텀이 발생할 수 있으며, 주가 업사이드 리스크에 대한 고민이 필요하다”고 덧붙였다.
