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[한계기업 진단]윌링스 ①룩손에너지 상폐 세력의 귀환

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Friday, September 15, 2023, 09:09:10

새 대주주·투자자, 룩손에너지 상장폐지 주요인물들
조합원 법인 대부분 자본잠식·매출액 0원..납입 능력 의문

 

 

인더뉴스 양귀남 기자ㅣ인수합병(M&A) 파고에 휩싸인 코스닥 상장사 윌링스가 새로운 최대주주와 투자자를 예고했다. 하지만 새롭게 등장한 인물들이 과거 코스닥 시장에서 상장 폐지된 법인들을 두루 거쳐간 것으로 드러나며 경고음이 켜지고 있다. 이들은 수많은 피해자가 발생한 룩손에너지홀딩스(현 일레덱스홀딩스), 지스마트글로벌 등에서 주요한 역할을 해온 인물들이다.

 

아울러 투자를 예고한 주체들의 자금조달 능력에도 의문부호가 따라붙고 있다. 이들은 440억원 규모의 자금을 한달 내에 납입하겠다고 밝혔지만 조합에 참여한 대부분의 법인은 자본 잠식에다 실질적인 매출이 발생하지 않는 곳들이다.

 

룩손에너지·지스마트..되살아나는 상폐의 기억

 

14일 금융투자업계 및 한국거래소에 따르면 윌링스는 440억원 규모의 유상증자와 전환사채(CB) 납입 주체가 변경됐다고 최근 공시했다. 기존에 유상증자와 CB를 리워터월드, 메타하이퍼가 납입하기로 했지만, 돌연 윈가드 신성장 투자조합 8호, 윈가드 신성장 투자조합 7호가 납입하는 것으로 변경됐다.

 

예고대로 오는 10월 유상증자 납입이 완료된다면 윌링스의 최대주주가 윈가드 신성장 투자조합 8호로 바뀌게 된다. 해당 투자조합은 정미나 씨와 일레덱스가 각각 50%를 납입할 예정이다. 또한 CB 투자자인 윈가드 신성장 투자조합 7호의 조합원은 비엠씨글로벌코리아와 엘아이로, 해당 법인 및 조합의 주요 인물들은 모두 과거부터 여러 상장사에서 함께 활동해 온 우호세력이다.

 

 

표면적으로는 우호 세력이 함께 윌링스의 투자를 진행하는 것처럼 보인다. 하지만 그동안 이들이 거쳐간 상당수의 상장사가 시장에서 퇴출되거나 거래 정지돼 인수가 완료되더라도 정상적인 회사 경영이 이뤄질 수 있겠느냐는 우려가 제기되고 있다. 정미나 씨와 노종구 씨(엘아이, 비엠씨글로벌코리아의 대표) 등은 과거부터 룩손에너지홀딩스(상장폐지)에서 호흡을 맞춰왔다.

 

구체적으로 살펴보면, 지난 2010년 정미나 씨가 특별관계자로 있던 세븐인베스트먼트가 룩손에너지홀딩스의 최대주주에 올랐다. 세븐인베스트먼트는 최성민 씨가 대표로 있는 법인이었다. 이후 노종구 씨도 사내이사에 선임됐고 함께 회사 경영에 참여했지만 세븐인베스트먼트가 최대주주에 오른 뒤 약 2년 반 만에 룩손에너지홀딩스는 감사의견 거절로 상장폐지됐다.

 

룩손에너지홀딩스의 재무 상황은 세븐인베스트먼트가 최대주주에 오른 뒤 급격히 악화됐다. 2010년 말 32억원이던 당기순손실은 2012년 기준 109억원으로 불어났고, 자본총계도 112억원에서 46억원으로 급감했다. 최성민 씨는 거액의 자산을 보유하고 있음에도 회사 회생에는 관심이 없었다는 논란이 일기도 했다.

 

당시 회계법인은 “관계기업 중 장부가액 77억 3300만원과 일부 매출액에 대해 충분한 감사증빙을 확인하지 못했다”며 “계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문을 제기한다”고 설명했다. 정 씨와 노 씨는 여전히 일레덱스홀딩스에 각각 주주와 감사로 있다.

 

이후 정 씨와 노 씨는 각각 휴센텍과 지스마트글로벌에서 모습을 드러냈다. 정 씨는 현재 본인이 대표로 있는 윈가드 코리아의 주요 임원인 박대성 씨 등과 함께 휴센텍에 재직했고, 노 씨는 지스마트글로벌의 사내이사로 재직했다. 현재 휴센텍은 거래 정지 상태고, 지스마트글로벌은 상장폐지된 상태다.

 

자본잠식 법인들의 수백억 투자 예고

 

다음달 윈가드 신성장 투자조합 7호와 8호가 각각 200억원, 240억원을 납입한다고 밝혔지만, 자금 조달 능력에도 의문부호가 따라붙고 있다. 현재 조합에 포함돼 있는 법인은 대부분 자본잠식에 뚜렷한 매출도 발생하지 않고 있다.

 

 

240억원 규모의 유상증자를 납입한다고 밝힌 윈가드 신성장 투자조합 8호는 정미나 씨와 주식회사 일레덱스가 각각 120억원을 납입한다는 계획이다. 하지만 일레덱스의 경우 현재 자본금 65억원에 자본총계 –2억원으로 자본잠식 상태다. 여기에 지난해 기준 매출이 발생하지 않았다.

 

CB 투자자도 상황이 별반 다르지 않다. CB 납입을 예고한 윈가드 신성장 투자조합 7호는 비엠씨글로벌코리아와 엘아이가 각각 100억원을 납입하겠다고 밝혔다. 하지만 비엠씨글로벌코리아는 자본금 18억원에 자본총계 –13억원으로 자본잠식에 빠져있다. 엘아이는 자본잠식 상태는 아니지만 지난해 기준 매출액이 발생하지 않았다. 재무 상태가 극도로 부실화된 법인들이 수백억원을 납입한다는 것.

 

이렇다 보니 일각에서는 사실상 납입이 지연될 가능성이 높다고 분석하고 있다. 만약 납입이 이뤄지더라도 대부분 차입을 통해 자금을 조달할 것으로 추정했다. 이 경우 사실상 무자본 M&A의 성격을 띄게 돼 회사 정상화보다 개미들의 무덤이 될 가능성이 높다는 지적이다.

 

새로운 투자자의 자금 여력에 관한 질문에 대해 윌링스 관계자는 “보도자료나 공시를 통해 진행상황을 업데이트할 예정”이라고만 답했다.

 

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양귀남 기자 Earman@inthenews.co.kr


부동산PF ‘유의·부실우려’엔 재구조화·정리…금융권 ‘신디케이트론’ 자금공급

부동산PF ‘유의·부실우려’엔 재구조화·정리…금융권 ‘신디케이트론’ 자금공급

2024.05.13 15:49:29

인더뉴스 문승현 기자ㅣ금융당국이 '부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업성 평가기준 개선방안(부동산PF 대책)'을 13일 내놓았습니다. 2022년 하반기부터 정부가 추진중인 부동산PF 연착륙 방안과 기본방향은 같지만 사업성 평가를 강화하고, 부실에 대해선 시장 스스로 정리하도록 한다는 점에서 차별성을 갖는다고 금융당국은 설명합니다. 객관적·합리적 PF 사업성 평가기준 마련 먼저 부동산PF 사업성 평가 강화를 통한 사업장 옥석가리기 입니다. 현재 '양호-보통-악화우려'로 나뉘는 사업성 평가등급 분류를 '양호-보통-유의-부실우려'로 한단계 더 세분화합니다. 평가기준을 사업장 성격에 따라 브릿지론 및 본PF로 구별하고 각각 토지매입·인허가·본PF 미전환 그리고 공사진행·분양·시공사 등 단계별 핵심 위험요인을 반영하도록 했습니다. 공통기준은 만기연장, 경공매 유찰 등 금융위험과 사업비증가, 사업전망 악화 등 수익구조위험 입니다. 평가 결과 '유의'는 재구조화나 자율매각 추진, '부실우려'는 상각 또는 경·공매를 통한 매각 추진 등 신속한 정리를 유도하고 사후점검하기로 했습니다. 평가대상도 확대합니다. 현행 본PF와 브릿지론에 대해서만 사업성 평가하던 것을 부동산PF 대출과 위험특성이 유사한 토지담보대출, 채무보증약정으로 확대하고 대상기관에 새마을금고를 포함합니다. 이렇게 되면 2023년말 기준 부동산PF 사업성 평가 규모는 230조원 수준으로 늘어납니다. 금융당국이 최근 밝힌 금융권 부동산PF 대출잔액은 작년말 기준 135조6000억원이었습니다. 권대영 금융위원회 사무처장은 이날 브리핑에서 사업성 평가기준 개선에 따라 재구조화·정리 대상으로 평가되는 사업장 규모와 관련해 "현 시점에서 단정하기 어렵다"면서도 "230조원 규모의 PF 사업성 평가대상 중 5~10%가량을 유의·부실우려 사업장으로 볼 수 있고 만기연장이 어려울 정도로 사업성이 낮아 경·공매를 해야하는 사업장은 2~3%로 추정한다"고 말했습니다. 재구조화·정리 위한 '신디케이트론' 사업성 부족 사업장의 재구조화·정리에 필요한 자금은 민간과 공공이 함께 마련합니다. 상대적으로 자금여력이 충분한 은행·보험업권이 우선 1조원 규모로 공동 신디케이트론을 조성합니다. 5대은행(국민·신한·하나·우리·농협)과 생명보험 2개사(삼성·한화), 손해보험 3개사(메리츠·삼성·DB)가 공동출자에 참여하며 향후 지원현황과 시장상황을 고려해 최대 5조원까지 확대 조성하는 방안을 검토합니다. 신디케이트론은 PF 사업성 평가결과에 따라 경·공매를 진행하는 PF사업장에 대한 경락자금대출, 부실채권(NPL) 매입 지원, 일시적 유동성 지원 등 역할을 수행합니다. 또 한국자산관리공사(캠코)가 1조1000억원 규모로 조성한 부동산PF정상화펀드(캠코펀드)의 자금집행 제고를 위해 '우선매수권' 도입을 추진합니다. 캠코펀드에 PF채권을 매도한 금융회사에 추후 PF채권 처분시 재매입할 기회를 부여하는 것입니다. 정상사업장 자금공급 위한 규제완화 금융당국은 사업성이 충분한 정상 PF사업장에는 차질없이 자금을 공급하기로 했습니다. 앞서 지난 3월 관계부처 합동으로 마련한 '민생활력 제고를 위한 취약부문 금융지원방안'에서 주택도시보증공사(HUG)·주택금융공사의 PF사업자보증 공급을 25조원에서 30조원으로 5조원 확대하기로 한 바 있습니다. 이와 함께 부동산PF에 대한 원활한 자금공급을 촉진하기 위해 다양한 규제개선이 이뤄지고 인센티브도 주어집니다. 그간 부실화된 사업장에 금융사가 신규자금을 지원하면 '요주의 이하'로 건전성이 분류됐지만 한시적으로 신규추가자금에 대해 '정상'까지 분류를 허용합니다. 또 신규자금 공급으로 PF사업장 사업성이 개선되는 경우 사업성을 재평가할 수 있는 근거를 명확히 했습니다. 이밖에도 ▲<저축은행> PF대출에 대한 유가증권 보유한도 완화 및 영업구역내 신용공여한도 규제완화 ▲<상호금융> 재구조화 대출 등에 공동대출 취급기준 일부완화 ▲<보험> PF정상화 지원 등에 대한 K-ICS(위험계수) 합리화 및 PF대출 전후 유동성관리 목적의 환매조건부채권(RP) 매도 인정 ▲<금융투자> 주거용 PF대출에 대한 한시적 순자본비율(NCR) 위험값 완화 및 채무보증 대출전환 관련 한시적 위험값 완화 등 업권별로 규제완화를 추진합니다. 2022년 하반기부터 시행중인 저축은행 예대율 완화나 여신전문금융회사(여전사) 원화유동성비율 완화 등 규제 유연화 조처도 올해말까지 추가 연장됩니다. PF채권 매각이나 신디케이트론 등 자금공급, 재구조화·정리 과정에서 발생한 손실에 대해 금융사 임직원에 면책을 부여하는 방안도 추진합니다. 당국 "연착륙 체력·정책수단 충분" 금융당국은 이번에 개선되는 PF사업성 평가기준을 충분히 의견수렴한 뒤 6월부터 시행하고 인센티브 등 제도개선 사항은 6월까지 완료한다는 계획입니다. 또 금융위·금감원 및 국토부 등 관계기관과 금융·건설업계 합동TF를 가동해 금융·건설업계와 상시소통하는 한편 추가로 필요한 조처사항을 지속적으로 발굴하겠다고 밝혔습니다. 권대영 금융위 사무처장은 "그간 PF시장의 높은 불확실성으로 급격한 자금공급 위축과 일부 금융사·건설사의 건전성 우려가 있기도 했지만 민간과 공공의 공동노력으로 향후 연착륙 과정을 무리없이 수행할 수 있는 상황과 체력, 정책수단이 충분히 갖춰졌다"고 평가했습니다. 그러면서 "금융권이 질서있는 연착륙의 책임있는 주체로서 스스로 해결한다는 각오로 역할에 최선을 다하도록 이번 대책을 추진해 가겠다"고 강조했습니다.


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