인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 27일 코퍼스코리아에 대해 김종학프로덕션 인수를 통해 드라마 제작사로 발돋움할 것으로 평가했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.
NH투자증권은 코퍼스코리아가 지난 11일 김종학프로덕션 인수를 발표하며 제작 역량을 강화했다고 분석했다. 코퍼스코리아는 약 128억원에 김종학프로덕션 지분 100%를 확보했다.
강경근 NH투자증권 연구원은 “코퍼스코리아의 드라마 연간 제작 편수는 김종학프로덕션 인수를 통해 현재 3편 수준에서 내년 6~9편까지 확대될 것”이라며 “김종학프로덕션은 지난 1988년 설립돼 지금까지 약 70여편의 드라마를 제작했다”고 설명했다.
코퍼스코리아는 지난 17년간 드라마에서 예능, 웹소설/웹툰으로 장르를 확대하며 일본 내 최대 한류 콘텐츠 라이브러리를 보유하고 있다. NH투자증권은 배급 사업의 경우 매출 내 신작과 구작 비율이 약 3:7로 구성돼 갱신률이 높은 편이라고 전했다.
강 연구원은 “매출총이익률이 50% 이상으로 수익성 또한 높아 코퍼스코리아의 캐시카우 역할을 이어갈 것”이라며 “내년 드라마 제작 편수를 보수적으로 6편으로 가정해도 제작 매출은 600억원 규모로 확대될 것”이라고 말했다.
이어 그는 “내년 매출액과 영업이익은 각각 올해 대비 111.7%, 86.5% 증가한 1026억원, 202억원을 기록할 것”이라며 “큰 폭의 외형 성장을 바탕으로 밸류에이션 매력을 확보할 것”이라고 말했다.
