인더뉴스 김현우 기자ㅣ 하이투자증권은 3일 CJ대한통운(000120)에 대해 올해 비대면(언택트) 트랜드 수혜로 이익 성장을 이끌어가는 가운데 글로벌사업부문 회복도 예상보다 빠를 것으로 전망하며 목표주가를 18만원에서 21만원으로 상향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
하준영 하이투자증권 연구원은 “대한통운의 택배사업부문은 물동량 증가에 힘입어 올해 GPM이 1.5%포인트 개선될 것으로 예상한다”며 “비대면 트랜드로 택배물동량이 증가하면서 고정비 분효과가 발생했기 때문”이라고 설명했다.
이어 “글로벌사업부문 영업이익은 1분기를 바닥으로 2분기부터 QoQ 회복될 전망”이라며 “우선 뉴패밀리(New Family) 매출의 약 38%를 차지하는 중국 자회사 CJ Rokin, Speedex의 가동률이 3월을 바닥으로 4월부터 빠르게 회복했고 매출의 29%를 차지하는 미국 자회사 CJ LA의 경우 생필품 위주 사업 진행으로 2분기 코로나19 타격이 미미할 것”이라고 분석했다.
하 연구원은 “대한통운은 지난해부터 외형확대보다는 내실 다지기에 주력하면서 차입금을 축소하고 수익성 개선을 위해 노력하고 있다”며 “올해는 코로나19 여파로 택배물동량이 빠르게 늘어나면서 택배사업부문이 회사의 이익 성장을 이끌 것”이라고 진단했다.
이어 “특히 경쟁사와 비교해 택배 터미널에 대한 투자를 선제적으로 마무리했기 때문에 택배물동량 증가에 유연한 대응이 가능할 것으로 판단된다”고 덧붙였다.
